萨米塔克金融问答库

西蒙斯对冲基金

请问,目前境外有哪些比较著名的对冲基金产品?产品信息去哪里可以查询到?

实际上,对对冲基金策略进行分类基本上是不可能完成的任务。由于没有一个对冲基金和另一个完全相同,在不同的投资策略中,无论是投资回报率,投资组合波动率,风险都千差万别,因此理解不同投资策略之间的差别对选择某一投资策略和制定承受风险上限是十分重要的。有些和大市不相关的投资策略可以承受极低的风险和亏损,获取一贯不错的投资回报,而有些策略也可有不错的回报但投资组合的波动比共同基金还大。一个成功的对冲基金经理明白和认识到这些差异,并想方设法把各种不同投资回报和风险特性的投资策略和资产类别混在一起,共同创造比任何单个的投资基金更加稳定的长期投资回报,以增加投资组合的夏普比率。大多数对冲基金都是有创业精神的投资组织,运用专有或防守良好的投资策略。
1.可换zj套利(Convertible Arbitrage)
2.偏空(Dedicated Short Bias)
3.新兴市场(Emerging Markets)
4.股票市场中性(Equity Market Neutral)
5.事件驱动(Event Driven)
6.固定收益套利(Fixed Income Arbitrage)
7.全球宏观(Global Macro)
8.股票多/空(Long/Short Equity)
9.管理qh(Managed Futures or CTA)
10.多策略(Multi-Strategy)

对冲基金是什么样的金融衍生品?具体的盈利操作模式是什么样的?

对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套利基金,是指由金融qh(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”,对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

如何评价一个对冲基金好坏

 1.第三方监管,净值也必须由第三方核算。

这一点是前提,有些投资公司自己公布的业绩非常好,天天向上,可是一经第三方监管,业绩就天天不涨。比如上海一家叫淘利的公司,自己公布的业绩好的惊人,完全不受大盘影响,每天小涨,名声大噪,经过信托发行一个对冲产品后,净值动都不动,这样的公司就很危险。

2.回调小,最重要的标准!

对非常保守的人来说,最大回撤在5%就非常好了,对于中性的投资者,最大回撤在10%-20%左右完全可以接受。最大回撤小实际反映基金经理对风险的把控能力。这是最重要的判断一个对冲基金好坏的标准。由于对冲基金一般都要操作股票,期指,商品qh,不可避免使用了杠杆,欧美对冲基金杠杆用到8-10倍是稀松平常,他们有很多程式化交易,风险控制比较严格,所以敢于采用比较大的杠杆,中国的对冲基金经理一般用到2-3倍。
私募排排网上有一家玩qh的对冲基金,全部是自己的钱,几个月亏损97%,基本亏光了,这就是不懂风险控制的后果。

3.长期业绩好

一般比较业绩要比较长的时间,比较3-5年很正常。由于对冲基金在中国刚刚开始,很少有产品比较长,那么你就要观察基金经理其他产品的业绩,波动如何,如果他其他产品业绩比较稳定,一般对冲产品会更稳定,业绩会更好。就像你交的朋友是个老实人,一般他就会一直老实,人的性格不会大变的。

长期业绩好的标准我觉得可以设置在每年10%以上的年化收益,心态要放低,放平稳,不要去和短跑冠军比短期收益,投资是马拉松,半辈子的事,短期收益毫无价值。而且适合自己的对冲基金就是最好的,西蒙斯的对冲基金收益很高,可是他不会要你,再高的收益与你何干?

4.资金规模

基金经理管理资金规模多大?至少要管理过10亿以上的规模。一般来说管理过大资金的基金经理都受过严格训练,尤其是风险控制把握的好,不容易出问题。有些草根人士玩几十万资金业绩非常好,把大钱给他,他就一塌糊涂。没玩过大钱的人不敢投他。你想业绩一好,跟的人就会多,他管理的资金规模必然变大,如果没有玩过大钱,不懂风险管理,业绩必然变脸。比如南京的常士杉,广东的新价值都是血的教训。

这是我根据个人投资经验总结的一般规律,不是放之四海而皆准的真理。肯定有例外,按照以上标准,再结合我以后有空再写的如何挑选基金经理,你成功的概率就有8-9成把握了,还有10%就靠天命了。为什么这样说呢?我曾经投资一个对冲基金,从03年观察到08年初,觉得对这个产品和基金经理非常了解了,不幸投入时间不对,08年2月投,遇上金融危机,最多时巨亏70%,惨不忍睹,我已经给老婆写了检讨,承认自己看走眼,打算撤回,老婆不同意,她相信我不会看走眼,叫我计算损失,不管它了。结果守到现在赚翻了!说明我的眼光还是不错,但运气比较差。所以这些规律都是一般规律,只有8-9成把握,能不能最终赚大钱,还得靠几分运气。所谓:生死有命,富贵在天。

2010年全球最赚钱的对冲基金经理是谁?他赚了多少钱?请详细介绍!

金融机构投资损手烂脚之际,仍有少数对冲基金经理人展现非凡的点石成金功力。全球最赚钱的25名对冲基金经理去年合共劲赚116亿美元。其中西蒙斯勇夺“对冲之王”宝座,大赚25亿美元,保尔森居次位,赚20亿美元。出乎意料的是,大炒家索罗斯劫三甲不入。
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美国5大投资银行是哪些?

他们是:贝尔斯登、雷曼兄弟和美林证券,高盛和摩根士丹利。

说几个著名对冲基金的金融案例

著名的对冲基金
对冲基金中最著名的莫过于乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金,它们都曾创造过高达40%至50%的复合年度收益率。采取高风险的投资,为对冲基金可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预估的损失。最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。
量子基金
乔治·索罗斯1969年量子基金的前身双鹰基金由乔治·索罗斯创立,注册资本为400万美元。1973年该基金改名为索罗斯基金,资本额跃升到1200万美元。索罗斯基金旗下有五个风格各异的对冲基金,而量子基金是最大的一个,也是全球最大的规模对冲基金之一。1979年 索罗斯再次把旗下的公司改名,正式命名为量子公司。之所谓取量子这个词语是源于海森堡的量子力学测不准原理,此定律与索罗斯的金融市场观相吻合。测不准定律认为:在量子力学中,要准确描述原子粒子的运动是不可能的。而索罗斯认为:市场总是处在不确定和不停的波动状态,但通过明显的贴现,与不可预料因素下赌,赚钱是可能的。公司顺利的运转,得到超票面价格,是以股票的供给和要求为基础的。
量子基金的总部设立在纽约,但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者,其目的是为了避开美国证券交易委员会的监管。量子基金投资于商品、外汇、股票和zj,并大量运用金融衍生产品和杠杆融资,从事全方位的国际性金融操作。凭借索罗斯出色的分析能力和胆识,量子基金在世界金融市场中逐渐成长壮大。由于索罗斯多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力,从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。即使是在市场下滑的熊市中,索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。至1997年末,量子基金已增值为资产总值近60亿美元。在1969年注入量子基金的1美元在1996年底已增值至3万美元,即增长了3万倍。
老虎基金
1980年著名经纪人朱利安·罗伯逊集资800万美元创立了自己的公司——老虎基金管理公司。1993年,老虎基金管理公司旗下的对冲基金——老虎基金攻击英镑、里拉成功,并在此次行动中获得巨大的收益,老虎基金从此名声鹊起,被众多投资者所追捧,老虎基金的资本此后迅速膨胀,最终成为美国最为显赫的对冲基金。
20世纪90年代中期后,老虎基金管理公司的业绩节节攀升,在股、汇市投资中同时取得不菲的业绩,公司的最高赢利(扣除管理费)达到32%,在1998年的夏天,其总资产达到230亿美元的高峰,一度成为美国最大的对冲基金。
1998年的下半年,老虎基金在一系列的投资中失误,从此走下坡路。1998年期间,俄罗斯金融危机后,日元对美元的汇价一度跌至147:1,出于预期该比价将跌至150日元以下,朱利安